Studien

Studien zum Thema Private Equity

In diesem Bereich haben wir ihnen verschiedene Studien zum Thema Private Equity zusammengestellt.

Studien des Bundesverbands Deutscher Kapitalbeteiligungsgesellschaften – German Private Equity and Venture Capital Association e.V. (BVK) mit der Möglichkeit eines kostenfreien Downloads als PDF. Den dazu notwendigen Acrobat Reader können Sie hier kostenfrei herunterladen.

Studie des Deutschen Instituts für Wirtschaftsforschung (DIW), 2008: “Die Bedeutung von Buy-Outs/-Ins für unternehmerische Effizienz, Effektivität und Corporate Governance”

Private Equity hat nicht nur für deutsche Unternehmen sondern auch für die deutsche Wirtschaft eine große Bedeutung. Dies belegt die neue Studie „Die Bedeutung von Buy-Outs/-Ins für unternehmerische Effizienz, Effektivität und Corporate Governance“ des Deutschen Instituts für Wirtschaftsforschung (DIW), die im Auftrag des Bundesverbands Deutscher Kapitalbeteiligungsgesellschaften e.V. (BVK) erstellt wurde. Sie untersucht die Entwicklung des deutschen Marktes für Mehrheitsbeteiligungen (Buy-Outs) und gibt einen Überblick über die einschlägige nationale und internationale wirtschaftswissenschaftliche Forschung zum Thema. Vorurteile über die Buy-Out-Branche wurden in einen finanzwirtschaftlichen Kontext gestellt und auf Stichhaltigkeit überprüft.
Eine ausführliche Studienbeschreibung finden Sie hier.
Den vollständigen Studientext haben wir Ihnen hier hier zur Verfügung gestellt.
(PDF, 296 KB)

Studie von BVK und PwC, 2005: “Der Einfluss von Private Equity-Gesellschaften auf die Portfoliounternehmen und die deutsche Wirtschaft”

Wie die gemeinsame Studie von der PricewaterhouseCoopers AG und dem Bundesverband deutscher Kapitalbeteiligungsgesellschaften (BVK) zeigt, hat Private Equity einen maßgeblichen Anteil am wirtschaftlichen Erfolg zahlreicher deutscher Unternehmen und trägt nachhaltig zum volkswirtschaftlichen Wachstum bei. Darüber hinaus wachsen mit Private Equity finanzierte Unternehmen schneller, investieren mehr und schaffen mehr Arbeitsplätze als der deutsche Durchschnitt. Daher hat sich zwischen 2001 und 2004 sowohl die Anzahl der Investitionen als auch das Beteiligungsvolumen deutlich erhöht.
Die vollständige Studie finden Sie hier (PDF, 674 KB)

Studie des World Economic Forum (WEF), 2008 “Globalization of Alternative Investments“

In Zusammenarbeit mit der Harvard Business School wurden unter anderem die Auswirkungen von Private Equity-Transaktionen auf die Arbeitsplatzsituation untersucht. Dazu wurden alle Transaktionen in den USA zwischen 1980 und 2005 ausgewertet. Dass die Arbeitsplatzbilanz von Private Equity-Gesellschaften schlechter ausfällt als bei traditionellen Eigentümern wird in der jüngsten Studie des World Economic Forum widerlegt. Das Ergebnis der umfassenden Untersuchungen lautet: Private Equity ist kein Jobkiller, wie von Kritikern in der Vergangenheit oft behauptet wurde.
Die vollständige Studie finden Sie hier (PDF, 4,2 MB)

Studie der der Universitäten Bonn und Aberdeen sowie der TU München, 2008: „Economic Consequences of Private Equity Investments on the german stock market“

Eine neue Studie der Universitäten Bonn und Aberdeen sowie der TU München bescheinigt Finanzinvestoren einen positiven Einfluss auf die Volkswirtschaft. Die Studie nimmt die Entwicklung von 52 Firmen nach Einstieg einer so genannten Private Equity-Gesellschaft unter die Lupe. Die Ergebnisse widersprachen dem Bild der destruktiven „Heuschrecken“ : Im Schnitt blieben im Jahr nach dem Einstieg die Beschäftigten-Zahlen nahezu konstant. Die Löhne der Mitarbeiter stiegen sogar signifikant an. Auch auf die Börsenkurse hatte die Investoren-Beteiligung einen positiven Effekt. Besonders wertvoll ist die Studie, weil sie sich – deutschlandweit einmalig – nicht auf Umfragen, sondern allein auf offizielle Kennzahlen der Unternehmen stützt.
Die vollständige Studie finden Sie hier

Studie des Private Equity Council, 2008: “American Jobs and the Impact of Private Equity Transactions”

Laut der jüngsten Studie des Private Equity Councils, haben Transaktionen großer Private Equity-Gesellschaften in den USA zwischen 2002 und 2005 für ein erhöhtes Beschäftigungsniveau gesorgt. Die deutlichsten Zuwächse verzeichnete die verarbeitende Industrie, wo die Beschäftigung um 1,4 Prozent anstieg.
Die vollständige Studie finden Sie hier (PDF, 88 KB)

Weitere downloadbare Studien

Weitere Studien als Quellenverweise

Die Studien sind im Normalfall bei den herausgebenden Institutionen erhältlich, bzw. über den Buchhandel. Die meisten der Publikationen befinden sich im Archiv der BVK-Geschäftsstelle. Die Nutzung des BVK-Archivs ist nach vorheriger Terminabsprache möglich.

3i: Moneyspinners: Global commercialisation of R&D spinouts – A 3i white paper in association with the Economist Intelligence Unit, London, 2002

Adveq: Investitionen in Private Equity. Die Rolle nicht-börslicher Beteiligungen in der deutschen Versicherungswirtschaft, Wiesbaden, Mai 2002

AltAssets Research: European Private Equity: the positive impact of legislation, 2001

AltAssets Research: Growth by Transition – Overview of Private Equity in Germany, 2001

Antonczyk, Ron C., Brettel, Malte, Breuer, Wolfgang: Venture Capital Financing in Germany – The Role of Contractual Arrangements in Mitigating Incentive Conflicts, RWTH Aachen, Februar 2007

Apax Partners: The double Helix: Entrepreneurship and Private Equity, London 2002

Apax Partners: Familienunternehmen und Private Equity: Die psychologischen Bruchstellen, Untersuchung des Center for Entrepreneurial and Financial Studies (CEFS), München, 2004

Apax Partners/The Economist Intelligence: Unlocking global value – Future trends in private equity investment worldwide, 2006

Arthur Andersen Consulting: M&A-Trends im europäischen IT-Markt – Deal Survey 1999

Avida Advisers: Die alternative Anlageklasse Private Equity und ihr Einfluss auf die Portfolioallokation institutioneller Investoren in Europa, München, 2005

Bain & Company: Trends in Biotechnologie – Strategische Chancen und Herausforderungen, 2001

Bank of England: The Financing of Technology-Based Small Firms, October 1996

Böttger, Christian: Strukturen und Strategien von Finanzinvestoren, Studie im Auftrag der Hans Böckler Stiftung, 2005

British Private Equity and Venture Capital Association (BVCA): BVCA Private Equity and Venture Capital Performance Measurement Survey 2008, 2009

Bundesverband deutscher Banken: Eigenkapital deutscher Unternehmen – Zur Bereitschaftstellung von Risikokapital in Deutschland – Daten, Fakten, Argumente, Köln, Februar 1996

Bundesverband Junger Unternehmer der ASU e.V. (BJU): BJU-Vision 2008 – Ein neuer Generationsvertrag, Köln, o. J.

Center for Management Buy-outs (CMBOR): European Management Buy-outs Review 2002 und folgende Jahrgänge, Nottingham

DBAG/FINANCE: Studie: MBO als Nachfolgelösung, Frankfurt/M., 2002

DBAG/FINANCE: Studie: Fesseln sprengen, Spinn-off-Management-Buy-out, Frankfurt/M., 2002

Der deutsche Beteiligungsmarkt: Entwicklung des Anbieterverhaltens (Achleitner, Tchouvakhina, Zimmermann, Ehrhart). In Finanz Betrieb, 8. Jg (2006), Heft 9, S. 538-548.

Der deutsche Beteiligungsmarkt: Entwicklung der Anbieterstruktur (Achleitner, Tchouvakhina, Zimmermann, Ehrhart). In Finanz Betrieb, 8. Jg (2006), Heft 7-8, S. 440-449.

Der Beitrag von Private Equity und Venture Capital zur Beschäftigung in Europa (Achleitner, Geidner, Klöckner). In: Finanz Betrieb, 8. Jg. (2006), Heft 3, S. 140-146.

Deloitte & Touche: Beteiligungskapital in Deutschland auf dem Weg ins neue Jahrtausend, 2001

Deloitte & Touche: 2. D&T Venture Capital- und Private Equity-Studie, 2002

Deloitte Touche Tomatsu: Global Trends in Venture Capital 2006 Survey, 2006

Deutsche Bank Research: Venture Capital in Europa – Mehr Pep für Europas Wirtschaft, Frankfurt a.M., 2006

DIHK: Mittelstandsfinanzierung in schwierigem Umfeld – Ergebnisse einer Umfrage zur Unternehmensfinanzierung, 2002

DIHK: Mittelstandsreport 2009

Dr. Reuss Management Consult: Capital, Marktstudie zur Situation im deutschen Venture Capital und Kapitalbeteiligungsgesellschaften, Bonn, 20.Oktober 1999

DRI-WEFA/NVCA: Measuring the Importance of Venture Capital and ist Benefits to the United States Economy, Lexington, 2002

Engel, Dirk: Höheres Beschäftigungswachstum durch Venture Capital?, Discussion Paper No. 01-34, Zentrum für Europäische Wirtschaftforschung (ZEW), Mannheim, 2001

Ernst & Young: Deutscher Biotechnologie-Report, 2000 und folgende Jahrgänge

Ernst & Young: German Private Equity Activity in 2003/2004, Frankfurt a. M., 2005

Ernst & Young: German Private Equity Activity 2005, Frankfurt a. M., 2005

Ernst & Young: Challenges in a new world, 2009

Europäische Zentralbank: On the Real Effects of Private Equity – Investment Evidence from New Business Creation, 2009

Fachhochschule Wiesbaden: Private Equity Investments in Clean Tech, 2009

FHP Fleischhauer, Hoyer & Partner: Coming of age: An empirical study of European small & mid-market buy-out-funds, Dezember 2006

Open Europe: The EU’s AIFM Directive: Likely impact and best way forward, London, 2009

Strömberg, Per: The Economic and Social Impact of Private Equity in Europe: Summary of Research Findings, 2009

FINANCE-Studien:
Basel II ist jetzt! – Deutschlands große Bankenbefragung: Wie ist der Stand der Vorbereitungen?, Frankfurt/M., 2002

Exit-Strategie: Trade sale – Wie Venture Capital-Firmen auch in schwierigen Zeiten den Exit schaffen, F.A.Z.-Institut, Frankfurt a.M., März 2004

Eigenkapital stärken – aber wie? Welche Finanzierungsinstrumente Mittelständler bevorzugen, F.A.Z.-Institut, Frankfurt a.M., Juni 2004

Economic Impact of Private Equity, F.A.Z.-Institut, Frankfurt a.M., November 2004

PPP: Ein Stimmungsbarometer, Public Private Partnership – Erfolgsfaktoren und Hindernisse aus Sicht öffentlicher Finanzentscheider, F.A.Z.-Institut, Februar 2005

M&A im deutschen Mittelstand – Erfahrungswerte beim Aufbau von „European Players“ mit Hilfe von Zukäufen im Ausland, April 2005

Interne und externe Nachfolgelösungen im Mittelstand, März 2005

Anlagestrategien deutscher institutioneller Investoren, 2006

Frommann, Holger/Dahmann, Attila: Zur volkswirtschaftliche Bedeutung von Private Equity und Venture Capital, BVK-Studie, 2003

Frommann, Holger/Dahmann, Attila: Zur Rolle von Private Equity und Venture Capital in der Wirtschaft, aktualisierte Fassung der 2003 veröffentlichten Studie „Zur volkswirtschaftliche Bedeutung von Private Equity und Venture Capital“, BVK-Studie, 2005

Jarass, L./Obermair, G. M.: Steuerliche Aspekte der Aktivitäten von Private Equity und Hedgefonds, Gutachten für die Hans-Böckler-Stiftung, Juli 2007

Jugel, Th (FH Wiesbaden): Der Leistungsstand deutscher Beteiligungsgesellschaften, Wiesbaden, 2001

Grabenwarter, Ulrich / Weidig, Tom: Exposed to the J-Curve – Understanding and Managing Private Equity Fund Investments, Euromoney Institutional Investors, 2005, ISBN: 1843741490

Handelsblatt Broschüren: Venture Capital – Chancen nutzen, Herausforderungen meistern, 1998

Hege, Ulrich; Palomino, Frédéric; Schwienbacher, Armin: Determinants of Venture Capital Performance: Europe and United States, HEC School of Management, 2003

impulse/Dresdner Bank: mind – Mittelstand in Deutschland: Studie zur Unternehmensfinanzierung, Köln, 2000

Kaserer, Christoph; Wagner, Niklas; Achleitner, Ann-Kristin: Managing Investment Risks of Institutional Private Equity Investors – The Challenge of Illiquidity, Center for Entrepreneurial and Financial Studies, Working Paper 2003-01. Dezember 2003

KfW: Unternehmensfinanzierung im Umbruch – Die Finanzierungsperspektiven deutscher Unternehmen im Zeichen von Finanzmarktwandel und Basel II, 2001

KfW: Mittelstandsmonitor, Frankfurt a.M., 2003 und folgende Jahrgänge

KfW: Finanzierungsprobleme im Mittelstand – Unternehmensbefragung 2002, Frankfurt a.M., 2002

KfW: Unternehmensfinanzierung: Noch kein Grund zur Entwarnung – Unternehmensbefragung 2003/2004, Frankfurt a.M., 2004

KPMG: KPMG Leveraged Finance Studie 2002 – Eine Bestandsaufnahme des deutschen Fremdkapitalmarktes für Buyout- und strukturierte Übernahmefinanzierungen, Frankfurt/M., 2002

Kuemmerle, Walter, Prof.: Survey of Private Equity in Germany – Summary of Results and Analysis, Harvard Business School, Boston, June 1998

Mackewicz & Partners, Management Consults:
Die Rolle der Banken und VC-Gesellschaften als Kapitalgeber im Umfeld von Existenzgründungen und Innovationsvorhaben, Studie, München, November 1998

Venture Capital-Praxis Report, Studie, München, Januar 2000

Wissen, Risiko, Erfolg: Investoren in Private Equity-Fonds – ein Markt im Aufbruch, 2002

Mythos, Visionen, Chancen: Venture Capital in den USA, Deutschland und Europa, 2000

Venture Capital und Corporate Venture Capital vor dem Hintergrund notwendiger Finanzierungsalternativen für innovative Existenzgründungen und junge Technologieunternehmen, 1997

Corporate Venture Capital – Window on the World, 2003

Investoren in Private Equity-Fonds – ein Markt im Aufbruch, 2003

Why invest in German Venture Capital?, 2004

National Venture Capital Association/Stolis, A./Goodman, David E.: Patient Capital: Improving the Lives of Millions – The Vital Role of Venture Capital in Life Science Innovation, A Report Commissioned by the National Venture Capital Association, 2004

PricewaterhouseCoopers/3i: Global Private Equity – A Review of the global Private Equity and Venture Capital Markets, seit Jg. 2000

PricewaterhouseCoopers: European Private Equity Tax Survey, 2004

Stephan Unternehmens- und Personalberatung/Stephan, A: Due Diligence des Fonds-Managements – Bedeutung des Managements in Beteiligungs- und Venture Capital-Gesellschaften, 2002

TAC Consulting: Investitionsverhalten und Betreuungsaktivitäten von Beteiligungsgesellschaften, Ergebnisse einer empirischen Studie, Düsseldorf, 2007

Weidig, Tom/Mathonet, Pierre-Yves: The Risk Profiles of Private Equity – Private Equity is a risk asset, but private equity investments are necessarily so, Luxembourg, Januar 2004

Wright, Mike/Robie, Ken (Editiors): Management buy-outs and venture capital into the next millenium, Paper based on a two-day symposium held to celebrate the 10th annniversary of the Centre for Management Buy-Out-Research (CMBOR), University of Nottingham Business School, UK, 1999, ISBN 1-85898-999-X