Finanzierung 

Unter einer Mehrheitsübernahme, engl. Buy-Out, versteht man die mehrheitliche oder die vollständige Übernahme eines Unternehmens durch eine Private Equity-Gesellschaft. Diese Art von Investition ist immer dann relevant, wenn sich die Altgesellschafter einer Firma ganz von ihrer Unternehmung trennen wollen – unabhängig ob es um die Nachfolgeregelung in einem Familienbetrieb geht oder um ein Spin-Off eines Konzerns. Für Unternehmen ist eine Mehrheitsbeteiligung eine interessante Finanzierungsmöglichkeit, da der Zugang zu Kapital, z.B. in Form von Krediten Firmen oft nur begrenzt offensteht.

Das Investment einer Private Equity-Gesellschaft ist in vielen Fällen eine Lösung. Diese kauft Anteile von Unternehmen, von denen sie annehmen, dass deren Wert durch die Einflussnahme eines neuen Gesellschafters deutlich gesteigert werden können. Denn die professionelle Übernahme sowie das damit verbundene Know-How und ein Motivationsschub sind eine gute Strategie, um Unternehmen zu überdurchschnittlichem Wachstum zu verhelfen. Es gibt eine ganze Reihe von Situationen, in denen Mehrheitsbeteiligungen sowohl für Unternehmen als auch für Investoren interessant sind:

• bei der Abspaltung oder Ausgliederung von Firmenteilen, die sich in dem Gesamtverband des Unternehmens nicht richtig entwickeln können (Spin-Off).
• bei der Erneuerung der Unternehmensstruktur (z.B. Konzentration auf neue Geschäftsfelder oder Expansion ins Ausland).
• bei der Lösung von Nachfolgeregelungen bei mittelständischen Unternehmen.
• bei Unternehmenskrisen, die Kapital fordern, um das Unternehmen wieder auf den richtigen Kurs zu bringen (Turnaround).
• Beim Fehlen von Sicherheiten oder Eigenkapital, um die weitere Entwicklung des Unternehmens durch herkömmliche Bankdarlehen zu finanzieren (Stichwort Basel II).

Mehrheitsbeteiligungen sind für jede Unternehmensgröße relevant und volkswirtschaftlich von großer Bedeutung. Für den Mittelstand hat sich die Finanzierung durch Mehrheitsbeteiligungen als eine Möglichkeit bewährt, die nicht nur Unternehmen modernisiert, sondern sie außerdem fit für die Globalisierung macht. Konzerne gewinnen durch den Verkauf von Spin-Offs nicht nur ein klareres Profil, sondern können in ihren Kernbereichen effizienter wachsen.